兴业证券研究员认为，厦门国贸的贸易业务平稳增长，房地产和物流08年开始迈上新台阶，实现“三驾马车”齐飞局面。预计公司07-09年EPS分别为0.66元、1.00元和1.32元，其中地产业务贡献为0.15元、0.45元和0.72元，维持对公司的“推荐”评级。

　　公司贸易业务发展趋势较为平稳。对台贸易是公司未来业务增长的潜力领域，可能的增长点是部分替代香港的转口贸易，以及投资目的地为福建的中小台商。相应的贸易往来增长，以及物流和住宅需求对公司业务将有所推动。

　　物流方面，08年7月，公司20号泊位设备将全部到位，但预计要到08年底才能完全正常运转，21号泊位也正在建设之中，完全建成后两个泊位的年吞吐能力将达到36万TEU和60万吨散货。目前厦门港的费率水平在全国来说相对较低，未来的提升空间较大。

　　房地产业务方面，公司目前拥有约100万建筑平方米的项目储备，大部分项目取得时间较早，利润率较高。08年开始，公司项目进入收获期。

　北辰实业(601588行情,股吧)（601588）实质性受益于奥运会

　　天相投顾分析师表示，考虑到北辰实业直接受益于奥运会、别墅项目前景看好等因素，维持对公司的“增持”评级。

　　北辰实业07年实现营业收入43.54亿元，同比增长53.12％；归属于母公司净利润3.28亿元，同比减少3.24％；摊薄EPS0.10元。分析师认为，公司07年业绩增长乏力，与其房地产业务结算特点有关。公司年报显示预收账款近32亿元，因此08年业绩可获一定支撑。

　　直接受益于奥运会。公司直接参与奥运会2个项目的建设，分别是45万平方米的媒体村（100%权益）和53万平方米的奥运国家会议中心（80%权益）。这两处优质物业在奥运会后将开始贡献收入。另外，公司现有绿色家园项目、酒店、写字楼项目和零售物业基本上都位于亚奥商圈，奥运会将极大促进该区域商务氛围的提升和居住环境的改善，从而使公司住宅项目售价、酒店与写字楼租金、商业零售额都将显著受益。

　　公司目前有碧海方舟等5个别墅项目近90万平方米规划建筑面积。受益于国家对别墅项目用地的控制，别墅项目前景看好。公司别墅项目保持销售旺盛、价格上升的态势。目前碧海方舟和香山清琴二期别墅均价分别达到3万/平方米和4万/平方米。

　　外埠拓展取得实质性进展。公司07年7月在湖南长沙竞得地块，使得公司一方面项目储备大幅增加约500万平方米。该项目楼面地价约2400元/平方米，目前周边项目销售均价超过5000元/平方米，具有较强的盈利前景。

　中国玻纤(600176行情,股吧)（600176）产能扩大提高业绩增长预期

　　年报显示，中国玻纤2007年实现营业收入32.01亿元，同比增加56.83%；营业利润7.04亿元，增长125.52%；归属于上市公司净利润3.09 亿元，增长119.68%；每股收益为0.72元。对此，银河证券研究员洪亮分析认为，公司玻纤产品的国内外市场需求仍趋旺盛，资产注入将成为公司内在价值加速体现的催化剂。给予公司“谨慎推荐”的投资评级。

　　生产规模的扩大和销售的增加是公司收入增加的主要因素。2006年9月在浙江桐乡开工建设的年产12万吨无碱玻纤池窑拉丝生产线项目已于2007年6月8日顺利投产，从而使公司玻纤产品的年生产能力超过50万吨。玻纤产销量的增加，使公司玻纤及制品的收入达到31.13亿元，同比增长67.32％，为公司营业收入增长56.83%奠定了坚实的基础。同时，玻纤产品毛利率的提高增加了公司的盈利能力。2007年玻纤及制品的营业利润率为33.20%，与上年同期相比增加2.44个百分点。

　　公司拟通过换股吸收合并旗下控股子公司巨石集团有限公司（目前持股51%），以扩大盈利规模。该子公司是中国玻纤最主要的利润来源，占到其净利润的90%以上。根据公司最新公告，近日已取得国资委的批复，原则同意公司吸收合并巨石集团有限公司的总体方案。

　置信电气(600517行情,股吧)(600517)经营环境良好 产能持续扩张

　　招商证券研究员王鹏认为，对于置信电气而言，上游原材料供应充足、下游市场增长较快，为公司提供了良好的发展环境。公司目前仍处于成长期，产能将持续增长。继续维持“强烈推荐-A”的投资评级。

　　净利润保持成倍增长。年报显示，2007年置信电气实现营业收入12.58亿元，同比增长68.86％；实现净利润1.77亿，同比增长150％。公司净利润已连续两年实现成倍增长。研究员分析，由于置信电气在非晶合金变压器生产领域处于垄断地位，子行业中尚不存在明显竞争，而且原材料价格稳定，公司有能力将毛利率维持在20％左右。

　　上游原材料供应充足。作为公司的主要原材料供应商，日立金属对非晶合金带材的定价策略是盯住硅钢价格，即保证非晶合金变压器与同类型硅钢变压器的价格比为1.3:1，以保证非晶合金变压器的综合竞争优势。日立金属非晶合金带材的年产能达5.2万吨，其中20％供应给置信电气，并计划进一步扩产，因此对于置信电气而言不必担心原材料的供应。

　　下游市场增长较快。我国每年新增配电变压器约60万台，而且每年有8万台运行超20年的老式变压器需要更新。预计2010年非晶合金变压器占比将达到配电变压器市场的10%以上。

　　产能将持续增长。公司现有产能2万台，预计2009年达到5万台，2010年达到6.9万台。而国内其他涉及非晶合金变压器生产的企业目前产量不足两千台，且没有大规模扩产计划。因此，置信电气将进一步巩固在非晶合金变压器生产领域的垄断地位。