锌业股份（000751）：产品价格暴涨和"农产品"的启示

　　从近日不少预增个股大涨和预减的个股大跌来看，资源类个股因有价格大涨的因素成为市场未来追棒的对象，这样锌业股份作为集上述几大热点于一身股价远低于净值的个股将面临重大机遇。公司是世界第三、亚洲第一大的锌冶炼企业，同时出产铟、镉、铜等贵重金属,是我国为数不多,在稀有金属领域具备十分明显的资源垄断优势的企业。公司还时是亚洲第一大半导体金属铟生产企业,铟年产量占全球的十分之一。由于电子产业消耗了全球氧化铟锡（ITO）产量的70%，从而推动对金属铟的需求，氧化铟锡用于喷涂高分辨率的液晶显示器，需求急剧膨胀导致价格飙升的状况近年难以缓解。2004年以来，世界著名LG、菲利浦和三星电子公司投资超过400亿美元，大举发展液晶显示器和液晶电视。而铟由于其在液晶显示器中优质的滤色性能，成为平面液晶显示器生产中不可替代的元素，造成铟需求的急剧膨胀。欧洲业内人士则认为铟价将朝1500美元/公斤挺进。锌业股份是亚洲第一大的半导体金属铟的生产企业，2003年其铟产量占全球的十分之一，铟冶炼已成为公司重要的利润来源。在QFII获得新增投资额度后，由于QFII对国内的资源股以及在国内具有龙头和垄断地位的上市公司极为青睐，因此两市的资源股明显整体走强。如西藏矿业、攀渝钛业等。而锌业股份同样作为一只垄断资源概念股。其业绩远高于前两者，其股价又远低于上述资源股，会否成为QFII新增仓目标呢？无疑值得思考。由于该股最新单位净资产是3.16元，目前股价只有2.76元。换言之目前股价离净值仍有14%的空间,因此受农产品的创新模式所启迪，该股未来将面临巨大的机遇。（广州万隆金光）

　　福建南纸（600163）：规避风险，选择破净

　　福建南纸是国内九大新闻纸生产厂商之一，公司拥有自建的庞大林木基地，主导产品是新闻纸和未漂硫酸盐木浆，去年公司新闻纸的生产销售创历史新高，公司生产纸、浆总产量334366吨，比上年增长8.6%，利润总额比上年增长112%，净利润比上年增长180%，经营活动产生的现金流量净额44543万元，比上年增长556%。同时，目前为数不少的报纸在增加版面，发行量不断攀升，今年全国报纸的发行总量将比去年大幅增长，国家发改委的专家认为，全球需求的增长促使纸浆价格不断上扬，预计我国造纸业2005年存在约1000万吨纸浆需求缺口，国内新闻纸的涨价将不可避免。福建南纸生产的胶印新闻纸适合于高速印刷，被中央七报一刊指定采用，同时还远销东南亚地区。公司引进的1.8吨彩色胶印新闻纸高速纸机，车速达1600米/分，居亚洲第一。新闻纸的原料是纸浆，福建南纸拥有自己的造林基地，如同炼钢厂拥有铁矿，福建南纸的子公司福建省森龙林业发展有限公司，主营植树造林，福建南纸拥有原料林基地超过75万亩，是公司巨大的资源。

　　国外的纸业大王也对福建南纸虎视眈眈，APP集团等纸业巨头已与福建南纸进行了技术交流、业务发展方面的接触，不排除双方还会有进一步的合作。而福建南纸作与解放日报报业集团、APP集团等传媒、纸业巨子合作，企业正迎来新的发展机遇。该股至2001年7月起一路下跌，其间少有反弹，超跌严重。但近期该股在证券市场低迷的情况下，成交量放大明显。以该股净资产3.70元，流通A股9100万股，二级市场股价2.60元股价分析，其股价低于净资产1.10元，投资价值可观.（远东证券）

　　津劝业(600821): 津滨狂骑 底部爆发

　　近期商业板块走势明显强于大盘，其原因在于：市场预期两市商业类股票受消费升级的影响，业绩将会出现较大幅度的恢复性增长。前段时间市场上表现抢眼的津滨发展正是其中佼佼者，该股在2.25元两次见底后逆势上扬，最大涨幅达20%以上，而与津滨发展同处天津市繁华商业区，股价同样是2元出头，而流通盘仅仅是前者一半的津劝业更加容易受到短线游资的追捧。公司是天津市知名的大型商业企业，主营商业批发和零售，占据着天津市最大的商业中心地带。现在公司已初步形成了以大型超市为主和以购物广场为辅的现代化商业格局。天津劝业场作为天津零售商业标志性建筑，地理和品牌优势极为明显，天津市政府确定的海河两岸综合开发改造规划更为其创造了巨大的商机，使公司拥有的土地存在着巨大的增值潜力，公司的实际价值面临重估。津劝业的营业面积目前已经达到了3.2万平方米，不但在目前堪称零售业的“巨无霸”，而且更将在不远的将来借助政策的春风成为具备“垄断性质”的大型综合购物商场，更好的分享行业增长成果。

　　二级市场上，该股四月提前大盘见底,有主力积极介入,股价连续两个月构筑低位整理平台,主力显然有备而来,建仓可以说相当充分,近期顺大盘回调进行最后一次打压吸筹,短期均线出现粘合,表明主力吸筹已近尾声,主升行情即将启动,建议投资者重点关注。（金美林投资）

　　赣南果业（000829）：通信黑马 底部启航

　　我国3G通信技术的场外测试已经进入了最后阶段，3G通信时代离我们越来越近，新行业的出现必将迎来新的发展机遇。赣南果业今年以来再度大举增资旗下的易天移动数码公司和天音科技公司，强势介入移动通信领域，发展前景极为广阔，值得投资者重点关注。第一，大举增资，3G通信迎来巨大机遇。公司在中国新闻发展深圳公司入主后，依托着潜在控制人新华通讯社的雄厚实力，高起点地进入通信网络产业。公司绝对控股的深圳天音通信是国内第三大移动电话经销商，占据着我国GSM网移动电话7%和CDMA网移动电话16%的市场份额，与摩托罗拉、三星、索爱、阿尔卡特等世界通信巨头的合作，并成为他们的经销商或代理商，使公司的移动通信产品及电信增值业务迅猛增长，而覆盖全国的营销网络的形成，更使公司抢尽移动电话销售的先机。第二，移动娱乐龙头，开创IT领域新天地。天音通信不仅给赣南果业带来丰厚的利润，而且还可以给提供新鲜热辣的移动娱乐概念。打开天音通信网站的“增值业务”一栏，不但可以看到“新闻订阅”、“图片下载”等内容，更有极为难得的手机娱乐项目，主推的《反恐精英》手机互动游戏受到广大用户喜爱。第三，高科技农业发展迅猛。公司作为我国柑桔产业化的龙头企业之一，是第三批农业产业化国家重点龙头企业，拥有三个优秀果业企业、一个全国饮料500强之一的饮料厂和一个江西省最大的农药生产企业。第四，超跌低价，底部强势反弹在即。二级市场上，该股近半月个来就下跌了30％左右，短线超跌现象极为严重，而其3元左右的市场价格对于一只通信题材股来说定价明显偏低，后市上升空间极为广阔。目前该股在3元附近获得强支撑，大幅反弹行情即将展开，建议投资者重点关注。（汇正财经）

　　金牛能源（000937）：G族蓝筹 加速拉升

　　公司是第一批通过股权分置改革方案的试点股之一，在市场上具有较高的影响力和号召力。公司公布股权分置试点前的收盘价格是4月29日的14.43元，按照公司的10转6派5元的分配方案，除权后的价格是8.71元，随后按照公司的10送2.5股对价，除权后的价格是6.97元，这样我们以该股今年一季度0.44元每股收益计算，4月29日时的市盈率是8.2倍，而目前对价后的市盈率只有6倍左右。可以看出，该股的投资价值因股权分置改革而更加突出。储煤丰富，竞争力强。金牛能源是一家业绩良好、高速增长的煤炭能源股，煤炭储量高达3.27亿吨。公司主要煤种为1/3优质焦煤，该煤种胶质层厚、粘结性好，是良好的炼焦用煤，主要用于冶炼、焦化工业中，在华北地区属短缺煤种，产品具有非常强的竞争力。煤价高企，业绩稳增。从行业上来看，由于安全问题的限制，随着国家加强对中小煤矿的监管，2005年上半年煤炭产量的增幅大大降低，煤炭供求紧张的局面仍将持续。流通A股 供求平衡。从股权分置解决后，市场的流通股扩容情况来看，邢矿集团调整了持股锁定期的承诺和在锁定期内出售价格的承诺，也将避免金牛能源流通股短期内供给增加，减小对股价的冲击。G族代表，人气旺盛。该股目前股价运行至5.50元附近，以4月29日的收盘价格14.43元为基数，对价后的股价为6.97元，比目前价格高出20%左右，具有相当大的升水空间。金牛能源作为首批实现股权分置改造的蓝筹股，凭借对价后大幅降低的市盈率的优势，存在振臂一呼带动试点股集体走强的人气效应。该股日前股价最低下探至5.13元，短期开始震荡盘升，公司作为两市多年来业绩保持快速稳定增长的绩优蓝筹之一，很有可能成为后市反弹的中坚力量，投资者可积极介入。（宁波海顺）

　　航天科技（000901）：2元航天霸主 价值明显低估

　　个股可留意超跌严重的航天科技，公司是唯一拥有航天核心技术和产品的上市公司，开拓者一号成功发射显示出公司在小火箭、小卫星商用发射领域的巨大潜力，随着我国航天事业的加速发展，公司有望出现跳跃式发展。美国“发现号”航天飞机的再次升空为航天类个股的重新活跃带来了机遇。该股2元多的价格明显偏低，已经具备中长期介入价值。公司是航天系统第一家上市公司，公司依靠大股东的支持进行了大规模的资产重组，置入了航天固体运载火箭有限公司拥有的北京发射系统工程技术分公司的全部资产和开拓者一号基固体运载火箭发射技术及相关资产，这使公司在航天系上市公司中成为唯一拥有航天核心技术和产品者，从而成为具备资源垄断型特征的高科技公司。这一次具有里程碑意义的资产重组和产业调整，公司由此荟萃了目前我国固体运载火箭研制、生产领域的全部核心技术和资产，使公司的资产质量和经营内涵发生了重大改变，凸现出以宇航、电子产业为主导的产业发展方向。公司的汽车电子产业也值得关注，03年公司针对国内汽车工业发展迅猛的势头，加强了汽车电子配件的研发资金投入，进一步提高产品研发的市场转化能力，推出了符合市场需求的技术含量较高的新产品。随着国产汽车的产销两旺，公司生产的汽车配套的电子产品也呈现出良好的发展势头，为包括红旗、马自达M6、丰田威驰等在内的国内多款汽车产品提供仪表配件，成为过去一年最大的一块利润来源。该股流通盘仅为6720万而目前股价仅2元多，作为连年赢利且背景强大的尖端科技航天股，后市蕴含的爆发潜力应引起高度重视，近期超跌的走势为下周报复性反弹打下伏笔，可密切关注。（和讯信息王艳）

　　广电信息（600637）：超跌科技 反弹在即

　　我们建议投资者密切关注广电信息这只个股，跌破。资产的股价创出了历史新低，放量的走势正在酝酿猛烈的拉升行情。投资亮点之一：高科技技术 国际领先。对于广电信息来说，具体的目标就是要制造出与国际同业最先进水平齐肩的新产品。它将发力点聚焦于三大高端平面视频显示产品，--液晶彩电(LCD)、等离子彩电(PDP)和高清光学背投彩电(DLP)。广电信息制造的DLP是一项全新的产品，其核心的微米级DMD芯片面积只有人的指甲盖大小，却达到了普通彩电4至5倍的清晰度。投资亮点之二：数字机顶盒，龙头企业。公司自2000年以来就致力于数字机顶盒的规模化生产，通过增发募集资金投入近3000万元用于引进数字机顶盒(DVB)关键生产设备技改项目，引进了3条SMT生产线，开发了欧洲制式与美国制式的DVB-C、DVB-S、DVB-T等系列数字信号接收机。投资亮点之三：新线已投产，前景辉煌。公司与日本NEC共同投资的中国大陆第一条第5代TFT-LCD屏生产线已经于去年投产，与此同时，承担上广电SVA自有品牌液晶显示器整机生产的广电信息(600637)，也向市场推出了5款产品，从而成为目前国内唯一以自有品牌TFT-LCD屏生产的产品。长达五年的调整，使该股彻底告别了近30元股价时代的辉煌，创出了3.42元甚至跌破净资产的历史低价，这无论从时间（下跌了五年）还是空间（跌幅高达86%）角度分析，风险已经是释放殆尽。对这样一只无论从行业还是自身角度分析，都应是主力资金青睐的超跌品种。鉴于目前超跌股频暴黑马之际，在其各项技术指标均处于严重的超卖状态的情况下，该股发动技术性涨停行情一触即发，投资者可密切关注。（浙江利捷）

　　红河光明(600239)：扭亏清华黑马 超跌反攻

　　业绩与成长性才是股市的硬道理，今日公布亏损的个股开盘便直落跌停，可见中报业绩的冲击不可低估，此时投资者应规避业绩风险，重点关注预增以及扭亏为盈的个股。红河光明:作为血统纯正的清华系公司正积极向新能缘领域进军，而且公司的基本面正发生积极的改观，已发布公告称本年度中期业绩扭亏为盈。公司正逐步跨入飞速发展的"清华"时代。公司已形成从种植、开发到产业化生产这一条龙的生态农业链。这不仅降低了生产成本，提高了产品质量，还扩大了市场竞争力。近几年来，公司改变了以中低端市场为主的市场策略，积极向高端以及生物制药方向发展，为公司未来的良性产业循环打下了坚实的基础。而公司原第一大股东步长创投将其持有的公司5108.5048万股（公司总股本的28.796%）转让给华清科源，转让后华清科源成为公司第一大股东。目前华清科源正在对"绿色能源制造系统、电力通讯技术、教育辅助服务配套系统、冰雪防滑及多平面广告系列专利技术开发应用"等项目进行新的拓展。有了大股东的支持，公司有望依托清华开发绿色能源制造系统、电力通讯设备等尖端高科技产品，盈利能力得到提升。今年一季度，公司实现主营业务收入1,188.96万元、主营业务利润248.77万元、利润总额-43.83万元、净利润-39.31万元，除主营业务收入外，其余几项较去年同期均有不同程度的增长，并预计中期业绩将出现扭亏为盈，公司基本面正发生脱胎换骨的变化。该股受大盘低迷影响一跌再跌，公司成为清华系新军的基本面被市场所忽略。目前股价仅仅停留在2元一线，投资价值的低估为主力资金进场提供了难得的好时机。扭亏为盈的基本面特征使该股摆脱了中报风险，后市值得积极关注。（北京首证）

　　三房巷(600370)：不可逆转的大趋势正浪潮汹涌

　　综合来分析，可重点关注三房巷：目前该股的价位是5.1元，年度每股收益是0.453元，第一季度的每股收益是0.1077元，流通盘只有5500万股，估值优势非同一般，尤其是高成长十分突出，2004 年度主营业务利润同比增长48%，2005年一季度主营收入同比增长50.69%；2004 年度净利润同比增长73.36%，2005年一季度主营收入同比增长37.82%。从公司业务构成分析，公司主营收入增长主要依靠化工类的PDT 产品和新建的热电公司。数据显示，公司PDT 产品04 年完成14247 万元，增长6616 万元，电力、蒸汽完成9884万元，全部为新增收入。以上两项超过全年收入增长数字。另外子公司新雅公司新增1800万元销售收入。子公司新源热电公司于04 年5 月第一部设备投产，当年完成收入9884 万元，净利润2857 万元，简单计算为公司增加净利润2142 万元，新增每股收益0.135 元，是公司04 年净利润增幅高于主营业务增幅的关键因素。由于该公司第二套设备投入运行，因此将在05 年为公司新增可观的利润。从以上来看该股业绩增长最主要的来源是新源热电公司，去年到5月才投产第一部设备，就新增每股收益0.135 元，那么今年再增加第二套设备投入运行，未来潜力不能不看好。这家全名为江阴新源热电有限公司，是该股与香港科恩有限公司共同投资设立的，新公司总投资2980万美元,公司出资2235万美元,出资比例高达75%。该股的大股东背景为著名的江苏江阴三房巷村. 公司股权结构特殊,在股权分置中很可能还有很好的方案出台,值得关注。(中方信富)

　　物华股份（600247）：投票阶段抢权行情的最大热点

　　我们认为部分具备资金实力的试点公司，不会坐视公司股价的低迷，从而起到了拖市的作用，这也是这类公司在最近一个阶段普遍表现超过其他品种的重要因素。而这也恰好成为新多主力大举入驻推出优厚流通对价方案的优质公司的主要动力。对于一方面流通对价方案确实考虑到投资者的利益，另一方面公司本身质地优良的公司，投资者应可大胆吸纳。物华股份（600247）：股权分置改革概念股，公司非流通股股东拟以向流通股股东每10股送5股的对价方式进行股改。是目前试点公司中对价方案最高的上市公司，又以10送2派0.05元分配2004年红利，以目前的这种价格实施股改方案自然除权后股价仅有2元。从公司的业绩来讲，去年中期每股0.07元，目前并没有业绩方面的预警公告出台，而且公司目前正处在股改的关键时刻，因此公司中期业绩出现预警的可能性并不是太大，这使该股不存在业绩地雷的风险。这样未来2元价位的股票将会对市场极有吸引力。从该股的二级市场的走势看，去年第四季度在大盘不断下跌的过程中，该股逆市上扬，表明该股有大主力隐藏在其中。今年3月份以后该股随市场进行调整，一度打压到2.93元，并无主力出货迹象。五一之前该股见底反弹形成了一个标准的上升通道走势，主力做盘迹象十分明显。近期公司公布了股该方案，复牌后股价上涨的空间不大，仍然按照原有的上升通道运行，表明该股的主力已经对该股的控制达到了相当高的水平。估计该股后市将会以不断填权的方式运行，不论是送股除权还是股改后的自然除权，以达到最终获利的目的。（汉唐证券陈志光）

　　承德钒钛（600357）：有望紧随农产品“溢价股改”

　　农产品通过回购流通股及价值增量解决股权分置改革方案，为股价跌破或接近净资产的上市公司股改工作提出了新的思路。承德钒钛目前市净率仅1倍，股价仍处于历史大底之中，低廉的股价使得非流通股股东能够给出的对价空间相对有限。同时充分考虑流通股东现实稳定收益的要求和减少损失的愿望，权衡两方面的利益冲突，承德钒钛公司很有可能效仿农产品推出更高溢价回购流通股的股改方案，想象空间极为广阔。高成长性凸现投资价值，近日公司股东大会高票表决通过公司增发不超过2.2亿新股的议案，其中同意票每项均占参加表决的社会公众股股份总数９３％以上，说明此次增发受到广大社会公众股股东的认同。此次募集资金将用于公司钒钛资源综合开发利用技改项目，使公司钒渣的生产能力由改造前的4.3万吨增加到11.5万吨，钒产品品种由原来的两种增加到四种，项目达产后每年为公司新增净利润2.3亿元，公司业绩成长性极高，投资价值得到广大流通股东深切认同。公司大股东、管理层、广大中小股东上下一心，共同推动公司股改工作的顺利完成。分享巨大奥运商机，承德钒钛作为我国东部最大的钒产品制造商，冶炼技术处于世界先进水平。2004年度公司钒产品毛利率为55.70%，较上年度增长43.52个百分点。近年来公司产品产销率一直保持在１００％。产品广泛应用于国家重点工程如三峡工程、葛洲坝工程、小浪底工程等。“溢价股改”市场热捧，农产品股改方案25%的溢价空间保证其稳定的收益预期，凸现了巨大投资价值。承德钒钛目前市净率1倍多，市盈率仅7倍，2元多的股价满足推出更高溢价回购流通股的股改方案的条件。同时其业绩高成长性更加凸现投资价值，受到广大投资者热烈追捧有望走高。（广州运财行）

　　春晖股份（000976）：1元软件 追赶“浪潮”

　　市场主力资金将会挑选哪种类型的软件题材股作为建仓对象呢？我们认为，可重点关注具有以下特征的软件类个股。1、行业领导地位突出，具有大量自有知识产权的上市公司；2、与国内外顶尖科研机构有紧密合作关系的上市公司；3、有实力股东背景，市场开拓能力强的上市公司；4、股价超跌，绝对价位低，适合大资金运作的上市公司。如春晖股份就是具有上述特征的软件题材个股。公司近年积极进军高科技产业，控股的深圳市世纪科怡科技发展有限公司是国内数字化信息档案管理领域的领跑者，被北京有关部门认证为高新技术企业和软件企业。该企业的股东还包括国家档案科学技术研究所，是国家档案局在IT产业领域唯一的企业，强大的实力股东背景，为公司开拓政府、金融机构、大型国有企业等业务领域提供了十分便利的机会。同时，世纪科怡公司拥有四十余项自主知识产权技术，产品多次获得国家部委发文推广和立项批准。其中主要产品“科怡2000档案管理系统”，还曾被国家科技部列为科技成果推广计划四十项重点推广项目之一，是唯一进入本次四十项重点推广项目的软件类及信息管理软件产品，可见公司雄厚的科技实力。春晖股份近期低位脉冲式放量，显示有资金正在耐心吸纳，不排除场外增量资金也看好公司的软件产业前景，目前仅1元多的股价，是两市最低的软件题材股，并大有追赶之前“浪潮”系强劲走势的态势，后市逢低可积极关注。（中关村证券）